Nou 30% sobre l'Estalvi a Espanya: Que Significa per als Inversors que Miren Andorra (2026)
Espanya puja al 30% el tipus maxim sobre l'estalvi. Compara amb el 10% max d'Andorra — exemples reals per a inversors i empresaris.
Espanya ha rescrit discretament les regles per als inversors. A partir de l’exercici fiscal 2025 — el que s’esta declarant ara mateix a la campanya de la Renda 2025 — el tipus marginal maxim sobre les rendes de l’estalvi (base del ahorro) ha passat del 28% al 30%. S’aplica a guanys patrimonials, dividends i interessos per sobre dels 300.000 euros en un mateix exercici fiscal.
Per a qualsevol persona amb una cartera d’inversio significativa, una venda empresarial o ingressos recurrents per dividends, aixo no es un ajust menor. Es la sisena pujada del tipus de l’estalvi a Espanya des de 2021, i amplia la bretxa amb Andorra — on les rendes de l’estalvi tributen a un maxim fix del 10%, amb els primers 3.000 euros en dividends i interessos totalment exempts.
Aquesta guia desglossa la nova estructura de tipus, calcula l’impacte real a diferents nivells de renda i compara el regim fiscal de l’estalvi d’Espanya amb el d’Andorra linia per linia.
Nous Trams de l’Estalvi a Espanya (2025/2026)
Espanya grava les rendes de l’estalvi — plusvalues, dividends, interessos i rendiments d’assegurances — per separat de les rendes del treball. Els tipus s’apliquen de forma progressiva:
| Tram de renda de l’estalvi | Tipus (2024) | Tipus (2025 en endavant) |
|---|---|---|
| Fins a 6.000 euros | 19% | 19% |
| 6.001 – 50.000 euros | 21% | 21% |
| 50.001 – 200.000 euros | 23% | 23% |
| 200.001 – 300.000 euros | 27% | 27% |
| Per sobre de 300.000 euros | 28% | 30% |
El canvi afecta nomes el tram superior, pero es en aquest tram on es concentra la major part dels diners per als inversors seriosos. Si vens una empresa, liquides una posicio important en cartera o reps dividends substancials, el tipus marginal sobre tot el que superi els 300.000 euros es ara del 30%.
Com Hem Arribat Fins Aqui
L’impost sobre l’estalvi a Espanya era un tipus fix del 18% encara el 2011. Des d’aleshores, governs successius han afegit trams i pujat tipus:
- 2012: Divisio en dos trams (21% / 25%)
- 2015: Tres trams (19% / 21% / 23%)
- 2021: Quart tram al 26% per sobre de 200.000 euros
- 2023: Cinque tram al 27% per sobre de 200.000 euros, tipus maxim 28% per sobre de 300.000 euros
- 2025: Tipus maxim del 28% al 30%
Cada pujada es va presentar com a temporal o focalitzada. Cap no s’ha revertit. La tendencia es clara: Espanya esta incrementant sistematicament el cost de mantenir i vendre inversions.
Per a un context mes ampli sobre el patro de pujades fiscals, consulta la nostra analisi de les mes de 100 pujades d’impostos a Espanya des de 2018.
Que Es Considera Renda de l’Estalvi a Espanya
La “base del ahorro” a Espanya inclou:
- Guanys patrimonials: Benefici per la venda d’accions, participacions en fons, immobles, criptomonedes o qualsevol altre actiu
- Dividends: Distribucions de societats espanyoles o estrangeres
- Interessos: Diposits bancaris, bons, prestecs P2P, renda fixa
- Rendiments d’assegurances: Rescats d’assegurances de vida i certs pagaments de rendes vitalicias
- Rendiments de SOCIMIs en determinats casos
Important: Espanya no permet compensar perdues d’una categoria amb guanys d’una altra dins la base de l’estalvi sense restriccions. Les minusvalues poden compensar plusvalues, i els rendiments negatius d’assegurances/interessos poden compensar positius — pero la compensacio creuada entre categories esta limitada.
Retencio vs Impost Final
Espanya rete el 19% sobre dividends i interessos en origen. Pero aixo es nomes un pagament a compte. Si les teves rendes de l’estalvi totals superen els 6.000 euros, has de pagar la diferencia en presentar la Renda. La retencio no limita la teva obligacio — simplement es descompta del resultat final.
Impacte Real: Quant Mes Pagues?
Escenari 1: Plusvalua de 500.000 euros (Venda d’Empresa)
Un empresari ven les seves participacions en una SL amb 500.000 euros de benefici.
Amb els tipus anteriors (2024):
| Tram | Import | Tipus | Quota |
|---|---|---|---|
| 0 – 6.000 euros | 6.000 euros | 19% | 1.140 euros |
| 6.001 – 50.000 euros | 44.000 euros | 21% | 9.240 euros |
| 50.001 – 200.000 euros | 150.000 euros | 23% | 34.500 euros |
| 200.001 – 300.000 euros | 100.000 euros | 27% | 27.000 euros |
| 300.001 – 500.000 euros | 200.000 euros | 28% | 56.000 euros |
| Total | 127.880 euros |
Amb els nous tipus (2025):
| Tram | Import | Tipus | Quota |
|---|---|---|---|
| 0 – 6.000 euros | 6.000 euros | 19% | 1.140 euros |
| 6.001 – 50.000 euros | 44.000 euros | 21% | 9.240 euros |
| 50.001 – 200.000 euros | 150.000 euros | 23% | 34.500 euros |
| 200.001 – 300.000 euros | 100.000 euros | 27% | 27.000 euros |
| 300.001 – 500.000 euros | 200.000 euros | 30% | 60.000 euros |
| Total | 131.880 euros |
Diferencia: 4.000 euros mes — un augment modest en termes absoluts, pero el tipus efectiu puja del 25,6% al 26,4%.
Escenari 2: Plusvalua d’1.000.000 euros
Per a vendes mes grans, l’impacte escala:
Tipus anteriors: 267.880 euros (tipus efectiu 26,8%) Nous tipus: 281.880 euros (tipus efectiu 28,2%) Diferencia: 14.000 euros mes.
Escenari 3: Plusvalua de 2.000.000 euros
Tipus anteriors: 547.880 euros (tipus efectiu 27,4%) Nous tipus: 581.880 euros (tipus efectiu 29,1%) Diferencia: 34.000 euros mes.
El patro es clar: com mes gran es el guany, major es l’impacte absolut i relatiu del nou tram del 30%.
Escenari 4: Dividends Recurrents de 400.000 euros/any
Un empresari que rep 400.000 euros anuals en dividends paga:
Tipus anteriors: 91.880 euros/any Nous tipus: 93.880 euros/any Diferencia: 2.000 euros/any — 20.000 euros en una decada.
L’Estalvi a Andorra: Un Mon Diferent
Andorra grava les rendes de l’estalvi dins del seu IRPF, pero l’estructura es fonamentalment diferent de la d’Espanya.
Guanys Patrimonials
Andorra aplica un tipus fix del 10% sobre les plusvalues, amb reduccions significatives segons el periode de tinenca:
| Periode de tinenca | Tipus efectiu |
|---|---|
| Menys d’1 any | 10% |
| 1 – 5 anys | Reduccio parcial |
| 5 – 10 anys | Reduccio major |
| Mes de 10 anys | Potencialment 0% |
Per a actius mantinguts a llarg termini, el tipus efectiu pot caure molt per sota del 10%. I no hi ha sistema progressiu de trams — tant si guanyes 100.000 euros com 10.000.000 euros, el tipus maxim es del 10%.
Dividends
Els dividends d’una societat andorrana en la qual posseixis mes del 5% estan totalment exempts de l’IRPF (exempcio per participacio). Per a dividends de cartera (menys del 5% en societats estrangeres), els primers 3.000 euros estan exempts i la resta tributa al 10%.
Interessos
Els primers 3.000 euros d’interessos estan exempts. Per sobre, el tipus es del 10%.
Sense Impost de Patrimoni, Sense Quota de Solidaritat
Espanya imposa un Impost sobre el Patrimoni sobre actius nets per sobre de 700.000 euros (variable segons comunitat autonoma) mes l’Impost Temporal de Solidaritat sobre actius superiors a 3 milions d’euros. Aquests poden afegir del 0,2% al 3,5% anual sobre els impostos de les rendes de l’estalvi.
Andorra no te impost de patrimoni ni quota de solidaritat equivalent.
Comparativa: Espanya vs Andorra
Plusvalua de 500.000 euros (Accions Mantingudes 3 Anys)
| Espanya (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipus impositiu | 19–30% progressiu | 10% fix (amb reduccio) |
| Quota | 131.880 euros | ≤ 50.000 euros |
| Tipus efectiu | 26,4% | ≤ 10% |
| Estalvi a Andorra | 81.880+ euros |
Dividends Anuals de 400.000 euros (Empresa Propia)
| Espanya (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipus impositiu | 19–30% progressiu | 0% (exempcio per participacio) |
| Quota | 93.880 euros | 0 euros |
| Tipus efectiu | 23,5% | 0% |
| Estalvi a Andorra | 93.880 euros/any |
200.000 euros en Interessos + Dividends (Cartera)
| Espanya (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipus impositiu | 19–23% progressiu | 10% (primers 3K euros exempts) |
| Quota | 42.380 euros | 19.700 euros |
| Tipus efectiu | 21,2% | 9,85% |
| Estalvi a Andorra | 22.680 euros |
La Capa Societaria: El Quadre Complet
Molts inversors no mantenen actius a titol personal — utilitzen una societat holding. Aqui les diferencies es multipliquen.
Espanya: Impost de Societats + IRPF
Una SL espanyola paga un 25% d’Impost de Societats sobre beneficis. Quan els dividends es distribueixen a l’accionista persona fisica, tributen de nou al 19–30%. El tipus efectiu combinat sobre beneficis societaris distribuits com a dividends:
- Impost de Societats: 25%
- Resta: 75% del benefici
- Impost sobre dividends (sobre el 75%): ~23,5% de mitjana sobre 400K euros
- Tipus efectiu combinat: ~43–48%
Andorra: Impost de Societats + IRPF
Una SL andorrana paga un 10% d’Impost de Societats (amb reduccions fins al 2% per a ingressos de comerç internacional). Els dividends de la teva propia societat andorrana tributen al 0% (exempcio per participacio).
- Impost de Societats: 10%
- Resta: 90% del benefici
- Impost sobre dividends: 0%
- Tipus efectiu combinat: 10%
La diferencia entre un tipus combinat del 43–48% a Espanya i del 10% a Andorra no es marginal. Sobre 1 milio d’euros de beneficis anuals de l’empresa, la diferencia es de 330.000 – 380.000 euros per any.
A Qui Afecta Mes el Tipus del 30%?
El nou tram del 30% impacta principalment a:
1. Empresaris que Venen el Seu Negoci
Qualsevol venda amb plusvalues per sobre de 300.000 euros activa el tram maxim. A l’ecosistema startup espanyol, aixo afecta fundadors, inversors angel i participants de capital risc.
2. Traders Actius i Gestors de Cartera
Inversors que roten posicions frequentment i cristal·litzen guanys agregats per sobre de 300.000 euros durant un sol exercici.
3. Inversors Immobiliaris
La venda d’un immoble amb mes de 300.000 euros de revaloritzacio — cada cop mes habitual a Madrid, Barcelona i zones costaneres despres d’anys de pujades de preu.
4. Jubilats amb Grans Carteres
Retirades sistematiques de comptes d’inversio, liquidacions de plans de pensions i pagaments d’assegurances que superen els 300.000 euros en un sol exercici.
5. Inversors en Criptomonedes
Espanya exigeix la declaracio completa dels guanys en criptomonedes. Posicions grans acumulades durant 2020–2021 i venudes en 2025–2026 poden superar facilment el llindar de 300.000 euros. Consulta la nostra guia fiscal de criptomonedes per a mes detalls.
Costos Addicionals a Espanya Que No Existeixen a Andorra
El tipus del 30% sobre l’estalvi no existeix de forma aillada. Els inversors espanyols tambe afronten:
| Impost | Espanya | Andorra |
|---|---|---|
| Impost de Patrimoni | 0,2–3,5% sobre actius nets >700K euros | 0% |
| Quota de Solidaritat | 0–3,5% sobre actius >3M euros | 0% |
| Impost de Successions | Fins a 34% (varia per comunitat) | 0% |
| Impost sobre transaccions financeres | 0,2% sobre compres d’accions cotitzades >1.000M euros cap | 0% |
| Exit tax | 19–30% sobre plusvalues latents (veure guia) | 0% |
Quan sumes tot aixo a l’impost sobre l’estalvi, el cost total de mantenir i fer creixer patrimoni a Espanya es dels mes alts d’Europa.
I la Llei Beckham?
El regim especial per a expatriats d’Espanya (la “Llei Beckham”) ofereix un tipus fix del 24% sobre rendiments del treball per a nous residents que compleixin els requisits. Pero te limitacions critiques per als inversors:
- No s’aplica a les rendes de l’estalvi. Plusvalues, dividends i interessos tributen als tipus estandard del 19–30%.
- Limitat a 6 anys. Despres de l’expiracio del regim, afrontes els tipus complets espanyols.
- L’Impost de Patrimoni segueix aplicant-se (tot i que la quota de solidaritat pot reduir-se en algunes interpretacions).
Per a algu els ingressos principals del qual provenen d’inversions en lloc de treball, la Llei Beckham ofereix poc alleujament davant l’impost sobre l’estalvi.
Fer el Pas: Consideracions Practiques
Si el 30% sobre l’estalvi es el punt d’inflexio, aixo es el que necessites considerar abans de traslladar-te a Andorra.
Requisits de Residencia
Andorra requereix:
- 183+ dies de presencia fisica a l’any (residencia activa)
- Un diposit minim de 50.000 euros a l’AFA (Autoritat Financera Andorrana) — no reemborsable sota la Llei Omnibus 2
- Prova d’allotjament (lloguer o propietat)
- Alta a la CASS (~550 euros/mes per a autonoms)
- Certificat d’antecedents penals net
L’Exit Tax d’Espanya
Si has estat resident fiscal a Espanya durant 10+ dels ultims 15 anys i posseeixes actius qualificats per sobre dels llindars, t’enfrontaras a l’exit tax d’Espanya — gravat als mateixos tipus de l’estalvi del 19–30% sobre plusvalues latents. Es un cost puntual, no recurrent, pero requereix planificacio acurada.
Analisi del Punt d’Equilibri
Per a la majoria d’inversors amb 300K+ euros de rendes de l’estalvi anuals, l’estalvi fiscal en mudar-se a Andorra recupera qualsevol cost de reubicacio en 1 a 3 anys. Fes servir la nostra calculadora fiscal per modelar la teva situacio especifica.
La Trajectoria: Cap a On Va Espanya?
L’impost sobre l’estalvi a Espanya ha augmentat en cada reforma des de 2012. El govern actual ha senyalat mes canvis:
- S’han debatut al Congres propostes per afegir un tram del 33% per sobre de 500.000 euros
- La quota de solidaritat — originalment “temporal” per a 2023–2024 — s’ha prorrogat indefinidament
- L’Impost de Patrimoni es va fer permanent el 2024 despres d’anys de ser “temporal”
- Els requisits d’informacio bancaria ara cobreixen cada transaccio, incloent pagaments de Bizum
Per als inversors que planifiquen la proxima decada, la questio no es si Espanya pujara impostos de nou, sino quant i a quina velocitat.
Conclusio
El nou tipus maxim del 30% sobre les rendes de l’estalvi a Espanya es l’ultim d’una llarga serie d’increments que fan del pais un lloc cada cop mes car per als inversors. Tant si mantens una cartera gran, dirigeixes una empresa rendible o estas planificant una venda empresarial, la bretxa entre Espanya i Andorra mai no ha estat mes gran:
- Espanya: 19–30% sobre plusvalues i dividends, mes Impost de Patrimoni, quota de solidaritat i possible exit tax
- Andorra: 10% maxim sobre plusvalues (menor amb periode de tinenca), 0% sobre dividends de la teva propia empresa, sense impost de patrimoni, sense impost de successions
Els numeros parlen per si sols. Per a una comparativa detallada adaptada als teus ingressos i situacio, prova la nostra Calculadora Fiscal d’Andorra gratuita — modela Espanya, Franca, Regne Unit, Portugal i 5 paisos mes costat a costat.
Aquest article es merament informatiu i no constitueix assessorament fiscal, legal ni financer. Les obligacions fiscals depenen de les circumstancies individuals. Consulta sempre un professional qualificat.
Fonts: Ley 35/2006 del IRPF, Ley 26/2014 (reforma trams de l’estalvi), Real Decreto-ley 8/2023, Agencia Estatal de Administracion Tributaria (AEAT), Llei 5/2014 de l’IRPF d’Andorra, Govern d’Andorra.
Articles relacionats
Exit Tax Espanya 2026: Guia Completa per Mudar-se a Andorra
Tot sobre l'exit tax espanyol, la baixa censal i el checklist pas a pas per traslladar la residència fiscal a Andorra el 2026.
Freelance a Andorra vs Auto-Entrepreneur a França: Comparació Fiscal 2026
Compara ser freelance a Andorra vs auto-entrepreneur a França el 2026. IRPF, càrregues socials, IVA, dividends — descobreix quin t'estalvia més.
Tractat UK-Andorra en vigor: 0% retenció des del 6 d'abril
El primer conveni fiscal UK-Andorra ja és actiu. 0% de retenció sobre dividends, interessos i royalties des del 6 d'abril de 2026.