Nouvel Impôt de 30% sur l'Épargne en Espagne : Ce Que Ça Signifie pour les Investisseurs Qui Regardent l'Andorre (2026)
L'Espagne augmente à 30% le taux maximum sur l'épargne au-delà de 300K€. Comparez avec le 10% max en Andorre — exemples réels pour investisseurs.
L’Espagne a discrètement réécrit les règles pour les investisseurs. À partir de l’exercice fiscal 2025 — celui qui est déclaré en ce moment même dans la campagne Renta 2025 — le taux marginal maximum sur les revenus de l’épargne (base del ahorro) est passé de 28% à 30%. Il s’applique aux plus-values, dividendes et intérêts au-delà de 300 000 € sur un même exercice fiscal.
Pour quiconque détient un portefeuille d’investissement significatif, une cession d’entreprise ou des revenus de dividendes récurrents, ce n’est pas un ajustement mineur. C’est la sixième augmentation du taux d’épargne en Espagne depuis 2021, et elle élargit l’écart avec l’Andorre — où les revenus de l’épargne sont taxés à un maximum fixe de 10%, les premiers 3 000 € de dividendes et intérêts étant totalement exonérés.
Ce guide détaille la nouvelle grille de taux, calcule l’impact réel à différents niveaux de revenus et compare le régime fiscal de l’épargne espagnol avec celui de l’Andorre ligne par ligne.
Nouveaux Barèmes de l’Épargne en Espagne (2025/2026)
L’Espagne taxe les revenus de l’épargne — plus-values, dividendes, intérêts et prestations d’assurance — séparément des revenus du travail. Les taux s’appliquent de manière progressive :
| Tranche de revenus d’épargne | Taux (2024) | Taux (2025 et après) |
|---|---|---|
| Jusqu’à 6 000 € | 19% | 19% |
| 6 001 € – 50 000 € | 21% | 21% |
| 50 001 € – 200 000 € | 23% | 23% |
| 200 001 € – 300 000 € | 27% | 27% |
| Au-dessus de 300 000 € | 28% | 30% |
Le changement n’affecte que la tranche supérieure, mais c’est là que se concentre l’essentiel de l’argent pour les investisseurs sérieux. Si vous vendez une entreprise, liquidez une position importante ou recevez des dividendes substantiels, le taux marginal sur tout ce qui dépasse 300 000 € est désormais de 30%.
Comment en est-on arrivé là ?
L’impôt sur l’épargne en Espagne était un taux forfaitaire de 18% aussi récemment qu’en 2011. Depuis, les gouvernements successifs ont ajouté des tranches et augmenté les taux :
- 2012 : Scission en deux tranches (21% / 25%)
- 2015 : Trois tranches (19% / 21% / 23%)
- 2021 : Quatrième tranche à 26% au-dessus de 200 000 €
- 2023 : Cinquième tranche à 27% au-dessus de 200 000 €, taux maximum 28% au-dessus de 300 000 €
- 2025 : Taux maximum passé de 28% à 30%
Chaque hausse a été présentée comme temporaire ou ciblée. Aucune n’a été annulée. La trajectoire est claire : l’Espagne augmente systématiquement le coût de détenir et de vendre des investissements.
Pour un contexte plus large sur la tendance des hausses fiscales, consultez notre analyse des plus de 100 hausses d’impôts en Espagne depuis 2018.
Qu’est-ce Qui Compte Comme Revenu d’Épargne en Espagne ?
La « base del ahorro » en Espagne comprend :
- Plus-values : Bénéfice de la vente d’actions, parts de fonds, immobilier, cryptomonnaies ou tout autre actif
- Dividendes : Distributions de sociétés espagnoles ou étrangères
- Intérêts : Dépôts bancaires, obligations, prêts P2P, revenus fixes
- Prestations d’assurance : Rachats d’assurance-vie et certains versements de rentes
- Revenus de SOCIMIs (foncières cotées) dans certains cas
Important : l’Espagne ne permet pas de compenser les pertes d’une catégorie avec les gains d’une autre au sein de la base d’épargne sans restrictions. Les moins-values peuvent compenser les plus-values, et les rendements négatifs d’assurances/intérêts peuvent compenser les positifs — mais la compensation croisée entre catégories est limitée.
Prélèvement à la source vs Impôt final
L’Espagne prélève 19% sur les dividendes et intérêts à la source. Mais ce n’est qu’un acompte. Si vos revenus d’épargne totaux dépassent 6 000 €, vous devez payer le complément lors de la déclaration. Le prélèvement ne plafonne pas votre obligation — il est simplement déduit du montant final.
Impact Réel : Combien Payez-vous en Plus ?
Scénario 1 : Plus-value de 500 000 € (Cession d’entreprise)
Un entrepreneur cède ses parts dans une SL avec 500 000 € de bénéfice.
Avec les anciens taux (2024) :
| Tranche | Montant | Taux | Impôt |
|---|---|---|---|
| 0 – 6 000 € | 6 000 € | 19% | 1 140 € |
| 6 001 – 50 000 € | 44 000 € | 21% | 9 240 € |
| 50 001 – 200 000 € | 150 000 € | 23% | 34 500 € |
| 200 001 – 300 000 € | 100 000 € | 27% | 27 000 € |
| 300 001 – 500 000 € | 200 000 € | 28% | 56 000 € |
| Total | 127 880 € |
Avec les nouveaux taux (2025) :
| Tranche | Montant | Taux | Impôt |
|---|---|---|---|
| 0 – 6 000 € | 6 000 € | 19% | 1 140 € |
| 6 001 – 50 000 € | 44 000 € | 21% | 9 240 € |
| 50 001 – 200 000 € | 150 000 € | 23% | 34 500 € |
| 200 001 – 300 000 € | 100 000 € | 27% | 27 000 € |
| 300 001 – 500 000 € | 200 000 € | 30% | 60 000 € |
| Total | 131 880 € |
Différence : 4 000 € de plus — une augmentation modeste en termes absolus, mais le taux effectif passe de 25,6% à 26,4%.
Scénario 2 : Plus-value de 1 000 000 €
Pour les cessions plus importantes, l’impact s’amplifie :
Anciens taux : 267 880 € (taux effectif 26,8%) Nouveaux taux : 281 880 € (taux effectif 28,2%) Différence : 14 000 € de plus.
Scénario 3 : Plus-value de 2 000 000 €
Anciens taux : 547 880 € (taux effectif 27,4%) Nouveaux taux : 581 880 € (taux effectif 29,1%) Différence : 34 000 € de plus.
Le schéma est clair : plus la plus-value est importante, plus l’impact absolu et relatif de la nouvelle tranche à 30% est élevé.
Scénario 4 : Dividendes Récurrents de 400 000 €/an
Un chef d’entreprise percevant 400 000 € de dividendes annuels paie :
Anciens taux : 91 880 €/an Nouveaux taux : 93 880 €/an Différence : 2 000 €/an — 20 000 € sur une décennie.
L’Épargne en Andorre : Un Autre Monde
L’Andorre taxe les revenus de l’épargne dans le cadre de son IRPF, mais la structure est fondamentalement différente de celle de l’Espagne.
Plus-values
L’Andorre applique un taux fixe de 10% sur les plus-values, avec des réductions significatives selon la durée de détention :
| Durée de détention | Taux effectif |
|---|---|
| Moins d’1 an | 10% |
| 1 – 5 ans | Réduction partielle |
| 5 – 10 ans | Réduction plus importante |
| Plus de 10 ans | Potentiellement 0% |
Pour les actifs détenus à long terme, le taux effectif peut descendre bien en dessous de 10%. Et il n’y a pas de barème progressif — que vous gagniez 100 000 € ou 10 000 000 €, le taux maximum est de 10%.
Dividendes
Les dividendes d’une société andorrane dans laquelle vous détenez plus de 5% sont totalement exonérés d’IRPF (exonération de participation). Pour les dividendes de portefeuille (moins de 5% dans des sociétés étrangères), les premiers 3 000 € sont exonérés et le solde est taxé à 10%.
Intérêts
Les premiers 3 000 € d’intérêts sont exonérés. Au-delà, le taux est de 10%.
Pas d’Impôt sur la Fortune, Pas de Taxe de Solidarité
L’Espagne impose un Impôt sur la Fortune (Impuesto sobre el Patrimonio) sur les actifs nets au-dessus de 700 000 € (variable selon la communauté autonome) plus l’Impôt Temporaire de Solidarité sur les actifs supérieurs à 3 millions d’euros. Ceux-ci peuvent ajouter de 0,2% à 3,5% par an en plus des impôts sur les revenus de l’épargne.
L’Andorre n’a ni impôt sur la fortune ni taxe de solidarité équivalente.
Comparaison Côte à Côte : Espagne vs Andorre
Plus-value de 500 000 € (Actions détenues 3 ans)
| Espagne (2025) | Andorre | |
|---|---|---|
| Taux d’imposition | 19–30% progressif | 10% fixe (avec réduction) |
| Impôt dû | 131 880 € | ≤ 50 000 € |
| Taux effectif | 26,4% | ≤ 10% |
| Économie en Andorre | 81 880 €+ |
Dividendes Annuels de 400 000 € (Société propre)
| Espagne (2025) | Andorre | |
|---|---|---|
| Taux d’imposition | 19–30% progressif | 0% (exonération de participation) |
| Impôt dû | 93 880 € | 0 € |
| Taux effectif | 23,5% | 0% |
| Économie en Andorre | 93 880 €/an |
200 000 € en Intérêts + Dividendes (Portefeuille)
| Espagne (2025) | Andorre | |
|---|---|---|
| Taux d’imposition | 19–23% progressif | 10% (premiers 3K€ exonérés) |
| Impôt dû | 42 380 € | 19 700 € |
| Taux effectif | 21,2% | 9,85% |
| Économie en Andorre | 22 680 € |
L’Étage Sociétaire : Le Tableau Complet
Beaucoup d’investisseurs ne détiennent pas leurs actifs en nom propre — ils utilisent une société holding. Ici, les différences se multiplient.
Espagne : IS + IRPF
Une SL espagnole paie 25% d’Impôt sur les Sociétés sur ses bénéfices. Lorsque les dividendes sont distribués à l’actionnaire personne physique, ils sont taxés de nouveau à 19–30%. Le taux effectif combiné sur les bénéfices distribués en dividendes :
- Impôt sur les Sociétés : 25%
- Reste : 75% du bénéfice
- Impôt sur les dividendes (sur 75%) : ~23,5% en moyenne sur 400K€
- Taux effectif combiné : ~43–48%
Andorre : IS + IRPF
Une SL andorrane paie 10% d’Impôt sur les Sociétés (avec des réductions jusqu’à 2% pour les revenus de commerce international). Les dividendes de votre propre société andorrane sont taxés à 0% (exonération de participation).
- Impôt sur les Sociétés : 10%
- Reste : 90% du bénéfice
- Impôt sur les dividendes : 0%
- Taux effectif combiné : 10%
L’écart entre un taux combiné de 43–48% en Espagne et de 10% en Andorre n’est pas marginal. Sur 1 million d’euros de bénéfices annuels, la différence est de 330 000 – 380 000 € par an.
Qui Est le Plus Touché par le Taux de 30% ?
La nouvelle tranche à 30% impacte principalement :
1. Les Entrepreneurs qui Cèdent Leur Entreprise
Toute cession avec des plus-values supérieures à 300 000 € déclenche le taux maximum. Dans l’écosystème startup espagnol, cela touche les fondateurs, les investisseurs providentiels et les acteurs du capital-risque.
2. Les Traders Actifs et Gestionnaires de Portefeuille
Les investisseurs qui font tourner fréquemment leurs positions et cristallisent des gains cumulés supérieurs à 300 000 € au cours d’un seul exercice.
3. Les Investisseurs Immobiliers
La vente d’un bien avec plus de 300 000 € de plus-value — de plus en plus courant à Madrid, Barcelone et sur les côtes après des années de hausse des prix.
4. Les Retraités avec d’Importants Portefeuilles
Les retraits systématiques de comptes d’investissement, les liquidations de fonds de pension et les prestations d’assurance qui dépassent 300 000 € en un seul exercice.
5. Les Investisseurs en Cryptomonnaies
L’Espagne exige la déclaration complète des gains en cryptomonnaies. Les positions importantes accumulées pendant 2020–2021 et vendues en 2025–2026 peuvent facilement dépasser le seuil de 300 000 €. Consultez notre guide fiscal des cryptomonnaies pour plus de détails.
Coûts Supplémentaires en Espagne Inexistants en Andorre
Le taux de 30% sur l’épargne n’existe pas de manière isolée. Les investisseurs espagnols font aussi face à :
| Impôt | Espagne | Andorre |
|---|---|---|
| Impôt sur la fortune | 0,2–3,5% sur actifs nets >700K€ | 0% |
| Taxe de solidarité | 0–3,5% sur actifs >3M€ | 0% |
| Droits de succession | Jusqu’à 34% (variable par région) | 0% |
| Taxe sur transactions financières | 0,2% sur achats d’actions cotées >1Md€ cap | 0% |
| Exit tax | 19–30% sur plus-values latentes (voir guide) | 0% |
Quand on additionne tout cela à l’impôt sur l’épargne, le coût total de détention et de croissance du patrimoine en Espagne est parmi les plus élevés d’Europe.
Et la Loi Beckham ?
Le régime spécial pour expatriés de l’Espagne (la « Loi Beckham ») offre un taux fixe de 24% sur les revenus du travail pour les nouveaux résidents éligibles. Mais il a des limitations critiques pour les investisseurs :
- Ne s’applique pas aux revenus de l’épargne. Plus-values, dividendes et intérêts sont taxés aux taux standard de 19–30%.
- Limité à 6 ans. Après expiration du régime, vous faites face aux taux espagnols complets.
- L’impôt sur la fortune s’applique toujours (bien que la taxe de solidarité puisse être réduite dans certaines interprétations).
Pour quelqu’un dont les revenus principaux proviennent d’investissements plutôt que du travail, la Loi Beckham offre peu de soulagement face à l’impôt sur l’épargne.
Franchir le Pas : Considérations Pratiques
Si le taux de 30% sur l’épargne est le point de bascule, voici ce que vous devez considérer avant de vous installer en Andorre.
Conditions de Résidence
L’Andorre exige :
- 183+ jours de présence physique par an (résidence active)
- Un dépôt minimum de 50 000 € auprès de l’AFA (Autoritat Financera Andorrana) — non remboursable sous la Llei Òmnibus 2
- Justificatif de logement (location ou propriété)
- Inscription à la CASS (~550 €/mois pour les indépendants)
- Casier judiciaire vierge
L’Exit Tax Espagnol
Si vous avez été résident fiscal espagnol pendant 10+ des 15 dernières années et détenez des actifs qualifiants au-dessus des seuils, vous serez soumis à l’exit tax de l’Espagne — taxé aux mêmes taux d’épargne de 19–30% sur les plus-values latentes. C’est un coût unique, pas récurrent, mais il nécessite une planification minutieuse.
Analyse du Point Mort
Pour la plupart des investisseurs avec 300K€+ de revenus d’épargne annuels, les économies fiscales du déménagement en Andorre récupèrent tous les frais de relocalisation en 1 à 3 ans. Utilisez notre calculateur fiscal pour modéliser votre situation spécifique.
La Trajectoire : Où Va l’Espagne ?
L’impôt sur l’épargne en Espagne a augmenté à chaque réforme depuis 2012. Le gouvernement actuel a signalé d’autres changements :
- Des propositions pour ajouter une tranche à 33% au-dessus de 500 000 € ont été discutées au Congrès
- La taxe de solidarité — initialement « temporaire » pour 2023–2024 — a été prolongée indéfiniment
- L’impôt sur la fortune a été rendu permanent en 2024 après des années de « temporaire »
- Les obligations de déclaration bancaire couvrent désormais chaque transaction, y compris les paiements Bizum
Pour les investisseurs qui planifient leur prochaine décennie, la question n’est pas si l’Espagne augmentera les impôts à nouveau, mais de combien et à quelle vitesse.
Conclusion
Le nouveau taux maximum de 30% sur les revenus de l’épargne en Espagne est le dernier d’une longue série d’augmentations qui rendent le pays de plus en plus coûteux pour les investisseurs. Que vous déteniez un portefeuille important, dirigiez une entreprise rentable ou planifiiez une cession, l’écart entre l’Espagne et l’Andorre n’a jamais été aussi large :
- Espagne : 19–30% sur les plus-values et dividendes, plus impôt sur la fortune, taxe de solidarité et potentiel exit tax
- Andorre : 10% maximum sur les plus-values (moins avec la durée de détention), 0% sur les dividendes de votre propre société, pas d’impôt sur la fortune, pas de droits de succession
Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Pour une comparaison détaillée adaptée à vos revenus et votre situation, essayez notre Calculateur Fiscal Andorre gratuit — il modélise l’Espagne, la France, le Royaume-Uni, le Portugal et 5 autres pays côte à côte.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal, juridique ou financier. Les obligations fiscales dépendent des circonstances individuelles. Consultez toujours un professionnel qualifié.
Sources : Ley 35/2006 del IRPF, Ley 26/2014 (réforme des tranches d’épargne), Real Decreto-ley 8/2023, Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT), Llei 5/2014 de l’IRPF d’Andorra, Govern d’Andorra.
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