Nuevo 30% en el Ahorro en España: Qué Significa para Inversores que Miran a Andorra (2026)
España sube al 30% el tipo máximo sobre el ahorro. Compara con el 10% máximo de Andorra — ejemplos reales para inversores y empresarios.
España ha cambiado las reglas para los inversores. A partir del ejercicio fiscal 2025 — el que se presenta ahora mismo en la campaña de la Renta 2025 — el tipo marginal máximo sobre las rentas del ahorro (base del ahorro) ha pasado del 28% al 30%. Se aplica a ganancias patrimoniales, dividendos e intereses por encima de €300.000 en un mismo ejercicio fiscal.
Para cualquiera con una cartera de inversión significativa, una venta empresarial o ingresos recurrentes por dividendos, esto no es un ajuste menor. Es la sexta subida del tipo del ahorro en España desde 2021, y amplía la brecha con Andorra — donde las rentas del ahorro tributan a un máximo fijo del 10%, con los primeros €3.000 en dividendos e intereses totalmente exentos.
Esta guía desglosa la nueva estructura de tipos, calcula el impacto real a diferentes niveles de renta y compara el régimen fiscal del ahorro de España con el de Andorra línea por línea.
Nuevos Tramos del Ahorro en España (2025/2026)
España grava las rentas del ahorro — plusvalías, dividendos, intereses y rendimientos de seguros — por separado de las rentas del trabajo. Los tipos se aplican de forma progresiva:
| Tramo de renta del ahorro | Tipo (2024) | Tipo (2025 en adelante) |
|---|---|---|
| Hasta €6.000 | 19% | 19% |
| €6.001 – €50.000 | 21% | 21% |
| €50.001 – €200.000 | 23% | 23% |
| €200.001 – €300.000 | 27% | 27% |
| Más de €300.000 | 28% | 30% |
El cambio afecta solo al tramo superior, pero ese tramo es donde se concentra la mayor parte del dinero para los inversores serios. Si vendes una empresa, liquidás una posición importante en cartera o recibes dividendos sustanciales, el tipo marginal sobre todo lo que supere los €300.000 es ahora del 30%.
Cómo Hemos Llegado Hasta Aquí
El impuesto sobre el ahorro en España era un tipo fijo del 18% todavía en 2011. Desde entonces, gobiernos sucesivos han añadido tramos y subido tipos:
- 2012: División en dos tramos (21% / 25%)
- 2015: Tres tramos (19% / 21% / 23%)
- 2021: Cuarto tramo al 26% por encima de €200.000
- 2023: Quinto tramo al 27% por encima de €200.000, tipo máximo 28% por encima de €300.000
- 2025: Tipo máximo del 28% al 30%
Cada subida se presentó como temporal o focalizada. Ninguna se ha revertido. La tendencia es clara: España está incrementando sistemáticamente el coste de mantener y vender inversiones.
Para un contexto más amplio sobre el patrón de subidas fiscales, consulta nuestro análisis de las más de 100 subidas de impuestos en España desde 2018.
Qué Se Considera Renta del Ahorro en España
La “base del ahorro” en España incluye:
- Ganancias patrimoniales: Beneficio por la venta de acciones, participaciones en fondos, inmuebles, criptomonedas o cualquier otro activo
- Dividendos: Distribuciones de sociedades españolas o extranjeras
- Intereses: Depósitos bancarios, bonos, préstamos P2P, renta fija
- Rendimientos de seguros: Rescates de seguros de vida y ciertos pagos de rentas vitalicias
- Rendimientos de SOCIMIs en determinados casos
Importante: España no permite compensar pérdidas de una categoría con ganancias de otra dentro de la base del ahorro sin restricciones. Las pérdidas patrimoniales pueden compensar ganancias patrimoniales, y los rendimientos negativos de seguros/intereses pueden compensar positivos — pero la compensación cruzada entre categorías está limitada.
Retención vs Impuesto Final
España retiene el 19% sobre dividendos e intereses en origen. Pero esto es solo un pago a cuenta. Si tus rentas del ahorro totales superan los €6.000, debes pagar la diferencia al presentar la Renta. La retención no limita tu obligación — simplemente se descuenta del resultado final.
Impacto Real: ¿Cuánto Más Pagas?
Escenario 1: Plusvalía de €500.000 (Venta de Empresa)
Un empresario vende sus participaciones en una SL con €500.000 de beneficio.
Con los tipos antiguos (2024):
| Tramo | Importe | Tipo | Cuota |
|---|---|---|---|
| €0 – €6.000 | €6.000 | 19% | €1.140 |
| €6.001 – €50.000 | €44.000 | 21% | €9.240 |
| €50.001 – €200.000 | €150.000 | 23% | €34.500 |
| €200.001 – €300.000 | €100.000 | 27% | €27.000 |
| €300.001 – €500.000 | €200.000 | 28% | €56.000 |
| Total | €127.880 |
Con los nuevos tipos (2025):
| Tramo | Importe | Tipo | Cuota |
|---|---|---|---|
| €0 – €6.000 | €6.000 | 19% | €1.140 |
| €6.001 – €50.000 | €44.000 | 21% | €9.240 |
| €50.001 – €200.000 | €150.000 | 23% | €34.500 |
| €200.001 – €300.000 | €100.000 | 27% | €27.000 |
| €300.001 – €500.000 | €200.000 | 30% | €60.000 |
| Total | €131.880 |
Diferencia: €4.000 más — un aumento modesto en términos absolutos, pero el tipo efectivo sube del 25,6% al 26,4%.
Escenario 2: Plusvalía de €1.000.000
Para ventas mayores, el impacto escala:
Tipos antiguos: €267.880 (tipo efectivo 26,8%) Tipos nuevos: €281.880 (tipo efectivo 28,2%) Diferencia: €14.000 más.
Escenario 3: Plusvalía de €2.000.000
Tipos antiguos: €547.880 (tipo efectivo 27,4%) Tipos nuevos: €581.880 (tipo efectivo 29,1%) Diferencia: €34.000 más.
El patrón es claro: cuanto mayor la ganancia, mayor el impacto absoluto y relativo del nuevo tramo del 30%.
Escenario 4: Dividendos Recurrentes de €400.000/año
Un empresario que recibe €400.000 anuales en dividendos paga:
Tipos antiguos: €91.880/año Tipos nuevos: €93.880/año Diferencia: €2.000/año — €20.000 en una década.
El Ahorro en Andorra: Un Mundo Diferente
Andorra grava las rentas del ahorro dentro de su IRPF, pero la estructura es radicalmente distinta a la de España.
Ganancias Patrimoniales
Andorra aplica un tipo fijo del 10% sobre las plusvalías, con reducciones significativas según el periodo de tenencia:
| Periodo de tenencia | Tipo efectivo |
|---|---|
| Menos de 1 año | 10% |
| 1 – 5 años | Reducción parcial |
| 5 – 10 años | Reducción mayor |
| Más de 10 años | Potencialmente 0% |
Para activos mantenidos a largo plazo, el tipo efectivo puede caer muy por debajo del 10%. Y no hay sistema progresivo de tramos — ya ganes €100.000 o €10.000.000, el tipo máximo es el 10%.
Dividendos
Los dividendos de una sociedad andorrana en la que poseas más del 5% están totalmente exentos del IRPF (exención por participación). Para dividendos de cartera (menos del 5% en sociedades extranjeras), los primeros €3.000 están exentos y el resto tributa al 10%.
Intereses
Los primeros €3.000 de intereses están exentos. Por encima, el tipo es del 10%.
Sin Impuesto de Patrimonio, Sin Cuota de Solidaridad
España impone un Impuesto sobre el Patrimonio sobre activos netos por encima de €700.000 (variable según comunidad autónoma) más el Impuesto Temporal de Solidaridad sobre activos superiores a €3 millones. Estos pueden añadir del 0,2% al 3,5% anual sobre las rentas del ahorro.
Andorra no tiene impuesto de patrimonio ni cuota de solidaridad equivalente.
Comparativa: España vs Andorra
Plusvalía de €500.000 (Acciones Mantenidas 3 Años)
| España (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipo impositivo | 19–30% progresivo | 10% fijo (con reducción) |
| Cuota | €131.880 | ≤ €50.000 |
| Tipo efectivo | 26,4% | ≤ 10% |
| Ahorro en Andorra | €81.880+ |
Dividendos Anuales de €400.000 (Empresa Propia)
| España (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipo impositivo | 19–30% progresivo | 0% (exención por participación) |
| Cuota | €93.880 | €0 |
| Tipo efectivo | 23,5% | 0% |
| Ahorro en Andorra | €93.880/año |
€200.000 en Intereses + Dividendos (Cartera)
| España (2025) | Andorra | |
|---|---|---|
| Tipo impositivo | 19–23% progresivo | 10% (primeros €3K exentos) |
| Cuota | €42.380 | €19.700 |
| Tipo efectivo | 21,2% | 9,85% |
| Ahorro en Andorra | €22.680 |
La Capa Societaria: El Cuadro Completo
Muchos inversores no mantienen activos a título personal — utilizan una sociedad holding. Aquí las diferencias se multiplican.
España: Impuesto de Sociedades + IRPF
Una SL española paga un 25% de Impuesto de Sociedades sobre beneficios. Cuando los dividendos se distribuyen al accionista persona física, tributan de nuevo al 19–30%. El tipo efectivo combinado sobre beneficios societarios distribuidos como dividendos:
- Impuesto de Sociedades: 25%
- Resto: 75% del beneficio
- Impuesto sobre dividendos (sobre el 75%): ~23,5% de media sobre €400K
- Tipo efectivo combinado: ~43–48%
Andorra: Impuesto de Sociedades + IRPF
Una SL andorrana paga un 10% de Impuesto de Sociedades (con reducciones hasta el 2% para ingresos de comercio internacional). Los dividendos de tu propia sociedad andorrana tributan al 0% (exención por participación).
- Impuesto de Sociedades: 10%
- Resto: 90% del beneficio
- Impuesto sobre dividendos: 0%
- Tipo efectivo combinado: 10%
La diferencia entre un tipo combinado del 43–48% en España y del 10% en Andorra no es marginal. Sobre €1 millón de beneficios anuales de la empresa, la diferencia es de €330.000–€380.000 al año.
¿A Quién Afecta Más el Tipo del 30%?
El nuevo tramo del 30% impacta principalmente a:
1. Empresarios que Venden su Negocio
Cualquier venta con plusvalías por encima de €300.000 activa el tramo máximo. En el ecosistema startup español, esto afecta a fundadores, inversores ángel y participantes de capital riesgo.
2. Traders Activos y Gestores de Cartera
Inversores que rotan posiciones frecuentemente y cristalizan ganancias agregadas por encima de €300.000 durante un solo ejercicio.
3. Inversores Inmobiliarios
La venta de un inmueble con más de €300.000 de revalorización — cada vez más habitual en Madrid, Barcelona y zonas costeras tras años de subidas de precio.
4. Jubilados con Grandes Carteras
Retiradas sistemáticas de cuentas de inversión, liquidaciones de planes de pensiones y pagos de seguros que superan los €300.000 en un solo ejercicio.
5. Inversores en Criptomonedas
España exige la declaración completa de las ganancias en criptomonedas. Posiciones grandes acumuladas durante 2020–2021 y vendidas en 2025–2026 pueden superar fácilmente el umbral de €300.000. Consulta nuestra guía fiscal de criptomonedas para más detalles.
Costes Adicionales en España Que No Existen en Andorra
El tipo del 30% sobre el ahorro no existe de forma aislada. Los inversores españoles también afrontan:
| Impuesto | España | Andorra |
|---|---|---|
| Impuesto de Patrimonio | 0,2–3,5% sobre activos netos >€700K | 0% |
| Cuota de Solidaridad | 0–3,5% sobre activos >€3M | 0% |
| Impuesto de Sucesiones | Hasta 34% (varía por comunidad) | 0% |
| Impuesto sobre transacciones financieras | 0,2% sobre compras de acciones cotizadas >€1.000M cap | 0% |
| Exit tax | 19–30% sobre plusvalías latentes (ver guía) | 0% |
Cuando sumas todo esto al impuesto sobre el ahorro, el coste total de mantener y hacer crecer patrimonio en España es de los más altos de Europa.
¿Qué Pasa con la Ley Beckham?
El régimen especial para expatriados de España (la “Ley Beckham”) ofrece un tipo fijo del 24% sobre rendimientos del trabajo para nuevos residentes que cumplan los requisitos. Pero tiene limitaciones críticas para inversores:
- No se aplica a las rentas del ahorro. Plusvalías, dividendos e intereses tributan a los tipos estándar del 19–30%.
- Limitado a 6 años. Tras la expiración del régimen, afrontas los tipos completos españoles.
- El Impuesto de Patrimonio sigue aplicándose (aunque la cuota de solidaridad puede reducirse en algunas interpretaciones).
Para alguien cuya renta principal proviene de inversiones en lugar de trabajo, la Ley Beckham ofrece poco alivio frente al impuesto sobre el ahorro.
Dar el Paso: Consideraciones Prácticas
Si el 30% sobre el ahorro es el punto de inflexión, esto es lo que necesitas considerar antes de trasladarte a Andorra.
Requisitos de Residencia
Andorra requiere:
- 183+ días de presencia física al año (residencia activa)
- Un depósito mínimo de €50.000 en la AFA (Autoritat Financera Andorrana) — no reembolsable bajo la Llei Òmnibus 2
- Prueba de alojamiento (alquiler o propiedad)
- Alta en la CASS (~€550/mes para autónomos)
- Certificado de antecedentes penales limpio
El Exit Tax de España
Si has sido residente fiscal en España durante 10+ de los últimos 15 años y posees activos cualificados por encima de los umbrales, te enfrentarás al exit tax de España — gravado a los mismos tipos del ahorro del 19–30% sobre plusvalías latentes. Es un coste puntual, no recurrente, pero requiere planificación cuidadosa.
Análisis de Punto de Equilibrio
Para la mayoría de inversores con €300K+ de rentas del ahorro anuales, el ahorro fiscal al mudarse a Andorra recupera cualquier coste de reubicación en 1–3 años. Usa nuestra calculadora fiscal para modelar tu situación específica.
La Tendencia: ¿Hacia Dónde Va España?
El impuesto sobre el ahorro en España ha aumentado en cada reforma desde 2012. El gobierno actual ha señalado más cambios:
- Se han debatido en el Congreso propuestas para añadir un tramo del 33% por encima de €500.000
- La cuota de solidaridad — originalmente “temporal” para 2023–2024 — se ha prorrogado indefinidamente
- El Impuesto de Patrimonio se hizo permanente en 2024 tras años de ser “temporal”
- Los requisitos de información bancaria ahora cubren cada transacción, incluidos pagos de Bizum
Para inversores que planifican su próxima década, la cuestión no es si España subirá impuestos de nuevo, sino cuánto y a qué velocidad.
Conclusión
El nuevo tipo máximo del 30% sobre las rentas del ahorro en España es el último de una larga serie de incrementos que hacen del país un lugar cada vez más caro para los inversores. Ya mantengas una cartera grande, dirijas una empresa rentable o estés planificando una venta empresarial, la brecha entre España y Andorra nunca ha sido mayor:
- España: 19–30% sobre plusvalías y dividendos, más Impuesto de Patrimonio, cuota de solidaridad y posible exit tax
- Andorra: 10% máximo sobre plusvalías (menor con periodo de tenencia), 0% sobre dividendos de tu propia empresa, sin impuesto de patrimonio, sin impuesto de sucesiones
Los números hablan por sí solos. Para una comparativa detallada adaptada a tus ingresos y situación, prueba nuestra Calculadora Fiscal de Andorra gratuita — modela España, Francia, Reino Unido, Portugal y 5 países más lado a lado.
Este artículo es meramente informativo y no constituye asesoramiento fiscal, legal ni financiero. Las obligaciones fiscales dependen de las circunstancias individuales. Consulta siempre a un profesional cualificado.
Fuentes: Ley 35/2006 del IRPF, Ley 26/2014 (reforma tramos del ahorro), Real Decreto-ley 8/2023, Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT), Llei 5/2014 de l’IRPF d’Andorra, Govern d’Andorra.
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