O Custo Real de Mudar-se para Andorra em 2026: Análise Completa Após a Lei Omnibus 2

Andorra não aumentou as suas taxas de imposto. O teto de 10% no IRS, os 10% do imposto sobre sociedades, os 4,5% de IGI e a ausência de imposto sobre o património mantêm-se inalterados para 2026 e 2027. O que mudou — drasticamente — foi o que custa entrar.

A Lei Omnibus 2, em vigor desde 13 de fevereiro de 2026, elevou o investimento mínimo para residência passiva de 600 000 € para 1 000 000 €, converteu o “depósito” de 50 000 € da AFA num pagamento não reembolsável e duplicou o imposto sobre o investimento imobiliário estrangeiro. Some-se consultoria, notário, constituição de sociedade, habitação, seguro e os primeiros 12 meses de despesas de vida, e o piso realista para uma família de quatro pessoas aterrar hoje em Andorra ultrapassa os 1,2 milhões de euros.

Este guia detalha cada rubrica. Números reais, sem arredondamentos de marketing. Assume que vem do estrangeiro — especialmente de Portugal, agora que o NHR fechou e o IFICI o substituiu com benefícios significativamente reduzidos — e que quer uma imagem completa antes de assinar fosse o que fosse.

Dois caminhos, dois perfis de custo

Todo o cálculo de mudança começa na mesma bifurcação: vai mudar-se em residência ativa (vai gerir um negócio ou trabalhar em Andorra) ou em residência passiva (vai viver de rendimentos passivos sem atividade local)?

A escolha determina aproximadamente 80% do custo total. A residência ativa mantém o desembolso inicial baixo mas obriga-o a constituir e operar realmente uma sociedade andorrana. A passiva é puro jogo de capital: estacionar 1 M€ em ativos qualificados, pagar 50 000 € não reembolsáveis ao Estado, e está dentro.

Se é um empresário em atividade com um negócio gerador de EBITDA, a residência ativa é quase sempre mais barata e melhor alinhada com o seu planeamento fiscal. Se é reformado, investidor com a maior parte do património já líquido, ou alguém cujos rendimentos provêm de operações estrangeiras que não pode relocalizar, a passiva é o caminho — e está agora significativamente mais cara do que há 18 meses.

Via A: Residência ativa (trabalhador independente / proprietário de sociedade)

É a via mais comum para empresários em processo de relocalização. Constitui uma sociedade andorrana (tipicamente uma SLU — Sociedade Limitada Unipessoal), torna-se o seu administrador, e obtém a residência ligada a essa atividade. Estadia mínima: 183 dias por ano.

Taxas governamentais e contribuições obrigatórias

Rubrica	Custo	Notas
Pagamento não reembolsável AFA	50 000 €	Substitui o antigo depósito reembolsável. Existe isenção para projetos de economia digital, inovação ou empreendedorismo aprovados pelo Governo.
Capital social mínimo da sociedade	3 000 €	Permanece na conta da sociedade como capital circulante. Não é um “custo” em sentido estrito — continua a ser seu.
Taxa de autorização de investimento estrangeiro	~250 €	Obrigatória se for estrangeiro a constituir a sociedade.
Taxa anual de registo	850–957 €	Custo recorrente anual.

O pagamento de 50 000 € à AFA é a maior rubrica, e é a mudança que muitos guias de relocalização ainda não assimilaram totalmente. Antes da Omnibus 2, este dinheiro era devolvido quando saísse de Andorra. Agora não. Trate-o como custo afundado.

A isenção importa: se o seu projeto qualificar como economia digital, inovação ou empreendedorismo segundo os critérios do Governo, os 50 000 € podem ficar isentos. Na prática, isto requer um plano de negócios credível, substância económica demonstrável e alinhamento com os setores estratégicos andorranos (tech, finanças, turismo de qualidade, saúde). Vale a pena perseguir se encaixar genuinamente.

Honorários profissionais

Rubrica	Custo	Notas
Honorários advogado / consultor fiscal (setup completo)	3 000–4 000 €	Constituição sociedade, pedido de residência, autorização investimento estrangeiro, abertura comercial.
Honorários notariais	500–800 €	Escritura pública de constituição, assinaturas.
Onboarding bancário (compliance / KYC)	200–400 €	Encargos pontuais do banco andorrano escolhido.
Contabilidade e serviços fiscais primeiro ano	1 500–3 000 €	Declarações trimestrais, IRC anual, IGI.

Total Via A taxas governamentais + honorários: aproximadamente 56 000–60 000 €, dos quais os 50 000 € da AFA dominam e são potencialmente isentos para projetos elegíveis.

Via B: Residência passiva (rota investidor)

Esta é a via conhecida internacionalmente como “Andorra Golden Visa” — embora em Andorra se chame oficialmente residència sense activitat lucrativa ou simplesmente residència passiva. A estadia mínima é de 90 dias por ano para a autorização de residência; alcançar 183 dias converte-a em residência fiscal.

O limiar de 1 000 000 € de investimento

Desde a Omnibus 2, o investimento mínimo qualificado em ativos andorranos é de 1 000 000 €, distribuível em qualquer combinação de:

• Imobiliário andorrano (cada propriedade tem de valer mais de 800 000 €)
• Participações em sociedades andorranas
• Dívida pública andorrana ou depósitos bancários
• Fundos de investimento andorranos (limitados a 36 meses — devem ser redirecionados para outros ativos qualificados depois)
• Seguros de vida de entidades andorranas autorizadas
• Rota alternativa: 400 000 € de contribuição para o Fons d’Habitatge (Fundo da Habitação), que substitui o requisito de 1 M€

Crucialmente, o pagamento de 50 000 € à AFA conta dentro do milhão total. Por isso, se se mudar sozinho com 50 000 € à AFA, restam-lhe 950 000 € para investir em outros ativos qualificados.

Taxas governamentais, não reembolsáveis

Rubrica	Custo	Notas
Pagamento AFA (titular principal)	50 000 €	Não reembolsável desde a Omnibus 2. Conta dentro do milhão.
Pagamento AFA por dependente	12 000 €	Cada. Família de 4 = 50 000 + 36 000 = 86 000 €.
Imposto investimento imobiliário estrangeiro	6% (habitação única)	Duplicado de 3% sob Omnibus 2. Sobre o valor total do imóvel.
Imposto investimento imobiliário estrangeiro	10%	Para terceira propriedade ou subsequente, ou promotores. Sem alterações.

O imposto duplicado sobre investimento estrangeiro é onde muitos orçamentos de residência passiva se quebram. Sobre um apartamento de 800 000 € (a propriedade mínima qualificada), os 6% representam 48 000 € — pagáveis adiantadamente, sobre o preço do imóvel.

Custos de compra de propriedade

Rubrica	Custo	Notas
Honorários notariais	0,5%–1% do valor	Regulados.
Registo de propriedade	~0,5%	Inscrição no Registre de la Propietat.
ITP andorrano	4%	Padrão, pago pelo comprador.
Honorários agência imobiliária	5% (normalmente paga o vendedor)	Verificar no contrato.

Os custos de transação somam tipicamente 4,5%–5% do preço para residentes e aproximadamente 10,5%–11% para compradores estrangeiros primários uma vez adicionados os 6% do imposto sobre investimento estrangeiro.

Honorários profissionais

Rubrica	Custo	Notas
Advogado / consultor para residência + propriedade	5 000–8 000 €	Mais complexo que a ativa pela due diligence do investimento.
Onboarding bancário	200–400 €	Maior escrutínio KYC em residência passiva pelo volume de investimento.

O que realmente custa: três cenários realistas

Os números de manchete enganam sem contexto. Aqui vão três cenários com todas as rubricas.

Cenário 1: Empresário sozinho em residência ativa

Perfil: 38 anos, vende SaaS a clientes internacionais, sem isenção específica de Andorra, arrenda apartamento no primeiro ano. Caso típico de um freelance ou empresário português que se move depois do fim do NHR — o IFICI atual oferece 20% durante 10 anos para perfis muito restritos (investigação científica, startups credenciadas), longe da generalidade dos rendimentos.

Rubrica	Custo
Pagamento AFA (sem isenção)	50 000 €
Capital social sociedade (recuperável)	3 000 €
Honorários advogado + consultor	3 500 €
Notário, registo, banco	1 200 €
Contabilidade primeiro ano	2 000 €
12 meses arrendamento (T1, Escaldes-Engordany)	18 000 €
Caução arrendamento (2 meses)	3 000 €
Seguro de saúde (privado, ano 1 antes da CASS)	1 200 €
Mudança e logística	4 000 €
Total desembolso primeiro ano	85 900 €

Se aplicar a isenção AFA (projeto de economia digital / inovação), isto cai para aproximadamente 35 900 €.

Cenário 2: Família de quatro em residência passiva, comprando propriedade

Perfil: Casal HNW, dois filhos, comprando apartamento de 800 000 €, investindo o resto em fundos andorranos.

Rubrica	Custo
Pagamento AFA (titular principal)	50 000 €
Pagamentos AFA (3 dependentes)	36 000 €
Compra de propriedade	800 000 €
Imposto investimento imobiliário estrangeiro (6%)	48 000 €
Notário, registo, ITP da propriedade	~44 000 €
Investimento qualificado restante (para alcançar o milhão)	114 000 €
Honorários advogado + consultor (pacote completo)	7 000 €
Seguro de saúde família (ano 1)	4 800 €
Mudança e logística (internacional, família)	15 000 €
Total desembolso primeiro ano	1 118 800 €

Nota: deste valor, 914 000 € continuam a ser seu ativo (a propriedade e a carteira de investimento). O custo afundado genuíno — dinheiro que sai do seu balanço — ronda os 204 800 €.

Cenário 3: Casal de reformados, residência passiva via Fundo da Habitação

Perfil: Casal reformado, optam pela alternativa de 400 000 € ao Fundo da Habitação, arrendam em vez de comprar.

Rubrica	Custo
Contribuição Fundo da Habitação	400 000 €
Pagamento AFA (titular principal)	50 000 €
Pagamento AFA (cônjuge)	12 000 €
Honorários advogado + consultor	5 000 €
12 meses arrendamento (T1, centro)	18 000 €
Caução	3 000 €
Seguro de saúde (casal, ano 1)	3 000 €
Mudança e logística	8 000 €
Total desembolso primeiro ano	499 000 €

A contribuição para o Fundo da Habitação está estruturada como contribuição a longo prazo para a infraestrutura de habitação acessível de Andorra. Não é investida para retorno pessoal — trate-a como custo de relocalização, não como ativo.

Custos ocultos que a maioria dos guias omite

Algumas rubricas são sistematicamente omitidas dos orçamentos de relocalização e só aparecem depois de se ter comprometido.

Redireccionamento anual de investimento. Sob Omnibus 2, os investimentos em instrumentos de dívida andorranos e fundos andorranos qualificam para residência passiva durante um máximo de 36 meses. Depois, o capital deve ser redirecionado para outras classes de ativos elegíveis. Não é um custo em si, mas requer uma gestão ativa de carteira que pode não ter planeado.

Verificações de substância na renovação. A lei não cancela automaticamente autorizações existentes, mas as renovações podem impor condições mais estritas: atualizações de investimento mínimo, controlo reforçado da presença efetiva de 183 dias, e verificação de contribuição real para a economia andorrana. Orçamente uma revisão anual de compliance com o seu consultor — 1 000–2 000 €.

Saída de Portugal. Portugal não tem um exit tax pessoal abrangente como Espanha ou França, mas atenção a três pontos: (i) os ganhos não realizados em valores mobiliários permanecem sujeitos a tributação portuguesa nos termos do Modelo 3 do ano da mudança; (ii) se for residente NHR e ainda estiver dentro do período de 10 anos, a saída encerra o regime e os rendimentos futuros saem do âmbito português; (iii) o IFICI substituiu o NHR para residentes que se mudaram a partir de 2024, com benefícios mais restritos.

Escolarização. Andorra tem três sistemas escolares públicos — andorrano, espanhol e francês — todos gratuitos. Não há sistema público português, mas as escolas espanholas oferecem instrução em castelhano, próxima do português. Existem escolas privadas internacionais (Agora, Vatel) com propinas de 8 000 a 15 000 € anuais.

Custo de vida. O dia a dia em Andorra é aproximadamente 30%–40% mais caro que Lisboa em alimentação e restaurantes, comparável em combustível e serviços, e significativamente mais barato em impostos e saúde. Orçamente 3 500–5 000 € mensais para uma família de quatro com um padrão confortável mas não extravagante.

Como Andorra se compara com outros programas europeus

O custo é uma variável. O horizonte temporal, o estilo de vida e o destino fiscal pesam mais. Aqui estão os números pós-Omnibus 2 frente às alternativas de manchete para um residente português pós-NHR.

Programa	Investimento mínimo	Taxas afundadas	Estadia min.	Teto IRS
Andorra passiva (rota 1M€)	1 000 000 €	50 K€ + 6% imóvel	90 dias	10%
Andorra passiva (Fundo Habitação)	400 000 € (não recuperável)	50 K€ AFA	90 dias	10%
Andorra ativa	3 000 € capital social	50 K€ AFA (frequentemente isento)	183 dias	10%
Portugal IFICI (sucessor do NHR)	N/A	Apenas perfis muito restritos	183 dias	20% (perfis específicos)
Portugal Golden Visa	500 000 € (rota fundos)	~10 K€	7–14 dias	Sem benefício fiscal automático
Madeira / Açores	N/A	N/A	183 dias	Tabela IRS reduzida em algumas regiões
Grécia Golden Visa	250 000–800 000 €	~5 K€	0 dias	Até 44%

O encerramento do NHR em 2024 e a sua substituição pelo IFICI mudaram fundamentalmente a equação para residentes portugueses. O IFICI mantém a alíquota de 20% durante 10 anos, mas apenas para perfis muito restritos — investigadores científicos, profissionais em startups credenciadas, e algumas profissões em alta qualificação. Para a maioria dos rendimentos de empresários, freelancers seniores ou rentiers, Portugal voltou ao IRS progressivo até 53%.

Andorra oferece o único teto de 10% no rendimento combinado com 0% no património e nas heranças acessível por estrada (3,5 horas desde o Porto até à fronteira espanhola, depois Andorra). A diferença fiscal anual sobre 200 000 € de rendimento empresarial pode ultrapassar 80 000 € por ano versus Portugal sem IFICI.

O que isto significa para a sua decisão

O quadro pós-Omnibus 2 selecionou um tipo de residente diferente. O piso de 1 M€, as taxas não reembolsáveis e os impostos imobiliários duplicados afastaram o realocado aspiracional de gama média e concentraram os residentes entrantes em dois segmentos claros:

1. Empresários em atividade com negócios reais (residência ativa, isenção AFA disponível, setup total abaixo de 60 K€ mais custo de vida)
2. Investidores HNW com 1 M€+ em capital implantável (residência passiva, onde os 200 K€ de custos afundados genuínos são racionais face às economias fiscais ao longo da vida)

Qualquer um entre os dois — particularmente reformados com 500–800 K€ de ativos, ou freelancers que não conseguem demonstrar substância económica — encontrará o novo quadro genuinamente desconfortável.

Se encaixa num dos dois segmentos viáveis, os números continuam fortemente favoráveis a Andorra. As economias fiscais anuais sobre um empresário português que recebe 300 000 € em dividendos via sociedade andorrana versus Portugal pós-NHR rondam os 80 000–100 000 € por ano. O custo de setup amortiza-se num único ano. Sobre uma década, o quadro Omnibus 2 recupera-se em meses para o perfil correto, mesmo aos novos limiares.

Para um cálculo preciso do que pouparia na sua situação específica, use a nossa calculadora gratuita. E se está pronto para falar com um consultor andorrano verificado, o nosso serviço Advisor Match liga-o a uma das nossas firmas pré-selecionadas — sem custo, sem compromisso.

---

Este artigo é informativo e não constitui aconselhamento legal ou fiscal. O quadro Omnibus 2 continua a evoluir via regulamentos de desenvolvimento. Consulte sempre um consultor andorrano qualificado antes de tomar decisões de relocalização. Andorra cumpre os padrões internacionais de transparência fiscal e de troca automática de informações (CRS) — o seu apelo reside em taxas baixas legais, não em opacidade.